Что выбрать в 2019 году: доллары или фондовый рынок?

pokupat-dollary-ili-akcii

Сегодня в фаворитах акции технологических компаний. На фоне колебаний цен на нефть и риска новых санкций долларовые вложения в 2019 году остаются в фаворитах

Что делать в ожидании рецессии

Весь мир ожидает рецессию и снижение ВВП многих государств. Всемирный банк прогнозирует, что ВВП России составит не более 1,5%. Американская экономика замедлит рост до 2,5% с 2,9%. Тяжелая ситуация и с экономикой Евросоюза, которой грозит стагнация.

Многим кажется, что сейчас нужно покупать доллары. В конце декабря курс на эту валюту увеличился до 70 рублей, евро продавался до 80 рублей. Рубль медленно укрепляется, чему поспособствовал рост стоимости нефти. В Sberbank CIB допускают, что российская валюта сможет укрепиться еще примерно на 3%, но ненадолго.

Тема санкций не уходит с повестки дня. Центробанк придет на валютный рынок уже в ближайшие дни. В распоряжении регулятора будет 257 миллиардов рублей. Алексей Антонов, аналитик «Алор Брокер» считает, что рубль утратит позиции сразу после того, как Центробанк начнет закупать валюту для резервных фондов.

Что выгоднее: заниматься фондовым рынком или покупать доллары?

Вероятно повторение ситуации прошлого года. Тогда из-за серии девальвации рубля доллар поднялся в стоимости больше чем на 20%. Такая доходность привлекательна даже для успешных игроков фондового рынка.

Индекс Московской биржи вырос за год лишь на 12,3%. Фондовый рынок сейчас поддерживается бумагами газовых компаний. Вложившись в акции «ЛУКОЙЛа» инвесторы заработали около 50%. Доходность акций «Газпрома» превысила 17,5%. Акции компания потребительской и финансовой отрасли стали убыточными. Например, акции ПАО «Сбербанк» потеряли примерно 20%. Обесценились и вложения инвесторов в ценные бумаги долларового эквивалента.

Выбор между вложениями на фондовом рынке и инвестициями в доллары не очевиден. Андрей Кочетков, эксперт «Открытие Брокер» считает, что не стоит ожидать в 2019 году сильного ослабления рубля. Национальная валюта поддерживается, в том числе, и сальдо платежного и торгового баланса. Ослабление рубля в 2018 году укладывается в привычную для этой валюты волатильность.

Но при жестких санкциях рубль способен в 2019 году потерять около 15% по отношению к доллару. Падение усилится, если цена на нефть упадет до 40-45 долларов.

Где размещать накопления?

В настоящее время ставки по долларовым вкладам сейчас находятся на отметке в 3-3,5%. Ставки по вкладам в евро редко превышают 1%. Самая большая доходность у вкладов в рублях, она сейчас в пределах 7-8%. Облигации федерального займа имеют доходность 8—8,5%.

Валюту сейчас выгодно вкладывать в евробонды стран, которые имеют статус развивающихся. На фондовом рынке стало меньше негативных сильных движений. Эксперты советуют приобретать или евробонды государственных корпораций, или ценные бумаги крупных компаний.

Рынок акций США также не сдает своих позиций популярности. Никита Емельянов, глава блока акций «Система Капитал» говорит, что инвесторы слишком негативно настроены, ожидая мировую рецессию уже в 2020 году.

По прогнозам «Система Капитал» к концу 2019 году индекс S&P 500 достигнет 3 150 пунктов. В начавшемся году наблюдается практически идеальная картина для фондового рынка:

  • быстро растут доходы корпораций,
  • инфляция пока умеренна,
  • потребители и менеджеры корпораций демонстрируют уверенность.

Особое внимание стоит обратить на акции технологических компаний. Никита Емельянов отмечает, что показатели EPS (дохода на акцию) в IT-отрасли растут быстрее других.

Антон Покатович, эксперт «БКС Премьер» считает разумным вложения в ценные бумаги кабельных и мобильных компаний, а также в акции спутниковых и интернет-провайдеров. Он объясняет, что эти бизнесы обычно ориентированы на внутренний спрос. Акции таких компаний демонстрируют большую стабильность при колебаниях рынка. При этом всегда есть достойные дивидендные выплаты. В данный сектор вкладывают средства биржевые фонды Vanguard Telecom и iShares Global Telecom.

Аналитики советуют инвестировать в крупные компании, которые имеют репутацию и высокие дивиденды на постоянной основе. Речь идет о компаниях, выпускающих товары широкого потребления и повседневного спроса. Они меньше зависят от экономических циклов.

Сейчас можно присмотреться к предложениям государственных компаний. Также можно изучить акции компаний, который просели после санкций, введенных в апреле 2018 года. Высокая дивидендная доходность традиционно у ценных бумаг «Газпрома». Дивиденды этой компании в будущем будут расти.

В «Финаме» рекомендуют приобретать акции ПАО «Сбербанк». Компания показала хороший рост в 2018 году. Организация будет выплачивать дивиденды в размере 15 рублей на одну акцию. Это соответствует доходности 10% по привилегированным ценным бумагам и 8% по обычным.

Покупать доллары или сосредоточиться на фондовом рынке решает каждый инвестор индивидуально. Но многие эксперты советуют выбрать консервативный стиль поведения в условиях нестабильности экономической ситуации и в России, и за рубежом.